本文开首：时间买卖商量院 作家：陈佳鑫

开首|时间买卖商量院

作家|陈佳鑫

剪辑|韩迅

碳酸锂一天一个价，近三个月涨幅接近翻倍，1月9日报价已冲破14万元/吨，且涨势仍未泄露放缓迹象。

行为锂离子电板产业的中枢原材料，碳酸锂价钱的大幅攀升径直推动锂电产业链本钱上行，进而减轻锂电板在中低端诈欺场景的性价比上风。

而这一变化，正为蓄势已久的钠离子电板（下称“钠电板”）产业带来历史性的发展机遇。

受连接降价的锂电板压制，钠电板产业千里寂了两三年，但“时刻”的纠正与“本钱”的着落并未停滞。如今跟着锂电板本钱飞腾，此消彼长下，钠电板有望于2026年进入产业化元年。

一、迈入产业化元年，中枢在于降本

在碳酸锂价钱连接走高的布景下，钠电板相对锂电板的原材料资源上风愈发突显，其表面本钱上风也随之被放大。

从资源天赋来看，巨匠钠资源储量是锂的400倍，且散播平凡，中国盐湖提钠时刻已杀青工业化，碳酸钠本钱可适度在2000元/吨以内，仅为现时碳酸锂价钱的1.5%傍边。

这种资源层面的相反，决定了钠电板在本钱适度上具备先天上风。回归行业发展流程，此前在碳酸锂价钱冲破50万元/吨的历史高位时，钠电板产业曾迎来一轮高速发延期，企业纷繁加码布局；但跟着后续碳酸锂价钱大幅回落，钠电板的本钱上风徐徐灭绝，产业发展堕入低迷有两三年之久。

如今，碳酸锂价钱再度强势飞腾，钠电板与锂电板之间的“此消彼长”花样再度泄露，行业有望迎来新一轮发展欢乐。

除了最隆起的表面本钱上风外，钠电板还具备多项性能上风，使其具备替代铅酸电板的庞大后劲，成为高性能锂电板与低本钱铅酸电板之间的要害补充。

在低温性能方面，钠电板证明尤为出色，遴选六氟磷酸钠与新式添加剂组合的电解液，在-40℃低温环境下仍能保持90%以上容量，远超锂电板在阴寒地区的性能证明，竣工处治了锂电板低温衰减的行业痛点。

充电速率上，部分钠电板家具已杀青15分钟充电至80%的快充才略，得志末端用户快速补能的需求。轮回寿命方面，钠电板大皆可达1500-2000次，虽略低于磷酸铁锂电板，但远超仅300-500次轮回寿命的铅酸电板，长期使用本钱上风权贵。

需要客不雅意志的是，现时钠电板仍处于范围化发展初期，践诺本钱相对较高，尚未统共开释表面本钱上风。起初商量院（SPIR）数据炫耀，2025年主流钠电芯的市集价钱为0.50-0.6元/Wh，均价为0.55元/Wh，虽连接着落，但相较于现时锂电芯价钱仍忙活竞争力。

2025年上半年，锂电储能电芯报价一度低至0.26元/Wh；2025年四季度以来，跟着卑劣需求焕发及上游原材料价钱大幅飞腾，2025年12月锂电储能电芯均价已回升至约0.318-0.395元/Wh区间。

钠电板亟待通过范围化分娩及产业链老练度普及来辩驳本钱，才调信得过大开市集空间。

值得运道的是，钠电板的范围化难度低于市集预期，中枢原因在于当时刻阶梯、拓荒工艺与锂电板高度兼容。钠电板与锂电板的时刻阶梯、分娩拓荒、工艺高度兼容，产线改酿本钱较低，隔阂、电解液溶剂等要津耗材可径直沿用锂电产线。

这种产业兼容性大幅裁减了钠电板的产业化周期，辩驳了企业的转型本钱，成为推动其范围化发展的要害助力。

起初商量院（SPIR）预测跟着钠电板产业链束缚完善，范围化效应泄露，展望2030年钠电板价钱将辩驳至0.25元/Wh，价钱将低于锂电板和铅酸电板。

从时刻阶梯来看，现时钠电板主流时刻阶梯分为“层状氧化物”和“聚阴离子化合物”两大类。其中层状氧化物产业化进展最快，具备能量密度较高的上风，但轮回寿命较短；聚阴离子化合物能量密度较低，但轮回寿命极长、安全性佳，全人命周期本钱低。

起初商量院数据炫耀，2025年1—9月，聚阴离子钠电板出货量达到4.12GWh，市集份额占比普及至68.7%；而此前占据主导地位的层状氧化物钠电板出货量为1.82GWh，占比仅为30.3%，份额同比着落40.7%。两条阶梯的市集份额变化充分印证了降本是钠电的中枢上风。

合座来看，钠电板并非要取代锂电板，而是行为电板体系的要害补充存在。从能量密度参数来看，现时钠电板能量密度约为120-150Wh/kg，虽接近磷酸铁锂电板水平，但仍低于高端锂电板，这决定了其在对能量密度条款极高的中高端乘用车市集大范围执行中难度较大。

但凭借低本钱、优异的低温性能和高倍率充放电上风，钠电板八成在锂电板难以障翳的中低端场景和对本钱明锐的规模证明要害作用，与锂电板形成互补花样，共同完善电板体系。

二、储能与两轮车规模有望最先爆发

基于钠电板的性能特色和本钱上风，其在各个场景的买卖化落地速率会有权贵相反。

从现时产业发展趋势来看，钠电板能量密度较低的短板截止了其在范围最大的乘用车市集的大范围执行，仅能在A0级等低端车型市集占据少许份额。而储能和两轮车规模因对能量密度条款相对较低、对本钱和安全性更为明锐，将成为钠电板最先杀青范围化诈欺的中枢场景。

储能规模无疑是钠电板最具发展后劲的诈欺场景之一。储能行业对电板能量密度条款不高，但对本钱、安全性和轮回寿命极为明锐，而这恰正是钠电板的中枢上风场合。

连年来，跟着可再生能源并网需求的快速增长，真钱牛牛app巨匠储能市集迎来高速发延期，为钠电板提供了普遍的发展空间。高工产业商量院展望2025年巨匠储能电板出货量超650GWh，同比增速超80%。行为对比，中商产业商量院展望2025年巨匠能源电板出货量约为1377.8GWh，储能已成为电板产业的第二大主力市集。

据行业统计，2025年1—9月，国内钠电板在储能规模出货量达3.38GWh，占比为56.4%，但范围上不及锂电储能的1%，渗入率普及空间庞大。

从践诺诈欺案例来看，广西南宁伏林钠离子电板储能电站，是世界首个大容量纯钠电储能站，2025年10月完成二期扩容，二期工程遴选的240安时大容量电芯，使得系统本钱较一期辩驳了近20%，展现了明确的降本旅途，为钠电储能从“时刻考证”到“范围化诈欺”的代表案例。

两轮车规模是钠电板另一个有望快速爆发的中枢场景。现时，我国两轮车市集仍以铅酸电板为主，其中枢上风在于价钱便宜，但能量密度低（约30-50Wh/kg）、分量大、轮回寿命短等漏洞日益突显。锂电板虽能量密度较高，但安全性问题一直备受质疑，截止了其在两轮车市集的渗入率普及。

钠电板则竣工兼顾了能量密度和安全性上风，其能量密度可达120-150Wh/kg，是铅酸电板的3倍以上，同等容量下分量大幅减轻，权贵普及骑行苟简度。同期，钠电板热镇定性优异，在针刺、过充等顶点测试中证明安全，处治了锂电板的安全隐患。

现在，已有不少厂商启动布局钠电两轮车规模，雅迪、爱玛、台铃均已推出钠电版块车型。

除了储能和两轮车规模，钠电板在东谈主工智能数据中心（AIDC）和商用车市集也具备一定的诈欺后劲。在AIDC规模，钠电板的高倍荒诞能八成得志数据中心瞬时断电响应需求，其优异的高温耐受性也优于锂电板，可妥当数据中心长期高温的运行环境，辩驳温控系统的插足和运维本钱。

在商用车市集，尤其是短途物流车、环卫车等场景，对本钱明锐度高、行驶里程条款相对较低，钠电板的低本钱和高安全性八成匹配其使用需求，有望成为锂电板的补充选拔。

多元的诈欺场景为钠电板的买卖化落地提供了坚实基础。不同场景的需求相反不仅八成消化钠电板的初期产能，还能推动产业链束缚老练完善，通落伍刻迭代和范围效应进一步辩驳本钱，形成“诈欺-迭代-降本-再执行”的良性轮回，加快钠电板产业的范围化发展。

三、哪些上市公司最先受益？

跟着钠电板产业迎来发展机遇，产业链高卑劣量度上市公司将最先受益。从产业标准来看，电板制造标准和中枢原材料标准的企业将径直享受行业发展红利，尤其是那些提前布局、具备时刻上风和产能储备的头部企业。

电板标准，宁德时间（300750.SZ）钠电板产业化落地程度权贵跳跃。该公司在钠电板时刻研发和产业化鼓励上动作相同，2025年4月发布了钠新电板，2025年12月进一步晓谕构建钠锂双星时刻花样，明确了钠电板与锂电板协同发展的计谋宗旨。宁德时间也明确到2026年，钠电板将在乘用车、商用车、换电和储能等多个规模杀青范围化诈欺。

传艺科技（002866.SZ）则聚焦电动二轮车细分场景，精确主理钠电板在该规模的诈欺机遇并鼎力鼓励，贪图了涵盖负极、正极、电板的全面产能布局，有望在两轮车钠电替代波浪中霸占先机。

维科时刻（600152.SH）则将发展重心放在储能及启停等规模，其“年产2GWh钠离子电板面孔”正在有序鼓励中，面孔投产后将进一步普及公司在钠电储能规模的市集竞争力。

原材料标准中，正极和负极材料企业将径直管益于钠电板产能膨胀。容百科技（688005.SH）在钠电正极材料规模布局跳跃，已与宁德时间订立《互助公约》，成为其钠电正极第一供应商，深度绑定行业龙头，将充共享受宁德时间钠电板产能开释带来的订单红利。

同兴科技（003027.SZ）则对钠电正极材料规模进行了大额投资，贪图投资32亿元配置年产10万吨钠电正极材料产能，大范围产能贪图使其有望在钠电正极材料市集占据要害份额。

负极材料方面，圣泉集团（605589.SH）已告成开发出高压实密度硬碳材料，且已建成万吨级硬碳负极产线，硬碳材料行为钠电板负极的中枢材料，其产能落地将有用缓解钠电板产业链的原材料瓶颈。

钠电板与锂电板在电解液、隔阂等材料的分娩拓荒上具备通用性，这些标准的企业虽也能参与钠电板产业链，但受益程度相对有限，且市集竞争花样较为老练，因此不作特殊保举。

合座来看，钠电板产业链的投资契机集中在具备中枢时刻上风、产能储备实足且与卑劣龙头企业深度互助的电板制造和正负极材料企业。

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